主页 > P一生活 >iPhone 前途不明,苹果服务业务在扁舟上摇晃 >

iPhone 前途不明,苹果服务业务在扁舟上摇晃

P一生活 来源:http://www.vns88123.com 发布时间:2020-06-07

iPhone 前途不明,苹果服务业务在扁舟上摇晃

经历 iPhone 销量下滑后,扶持服务业务的苹果正在经历「分娩的阵痛」,好在今年 Q3 财报证明一切还算顺利。

财报有 2 个亮点,一是 iPhone 的支柱型收入对苹果营收贡献首次低于 50%;二是苹果大中华区跌幅由前 2 季的 22%、25% 收窄到 4%。

iPhone 比重缩小在意料之中,但大中华区市场好转确实超出预期,以 538 亿美元的季营收超出市场 533.5 亿美元的预期。不过,本季营收增速降至 1%,苹果连续第 3 季出现增速下滑现象。

iPhone 存在感变弱未必是好事,因是苹果服务业务的基础

过去 4 年,苹果超过 60% 收入来自 iPhone,本季变成了 48%,剩下部分由 Mac(11%)、iPad(9%)、可穿戴装置(10%)和服务业务(22%)组成。从库克宣布不再公布 iPhone 销量开始,我们就知道这一天迟早到来。

根据库克的计画,服务业务会成为苹果新收入来源。今年 3 月春季发表会,苹果罕见没有拿出任何新硬体,而推出杂誌订阅服务 Apple News+、影片订阅服务 Apple TV+、信用卡服务 Apple Card 等新服务。

10 年里,靠一年比一年贵的 iPhone,苹果的毛利率得以保持在 38%~40%。但 iPhone XS Max 证明这模式终于走到尽头,苹果到了不得不转型的阶段。

重心倾斜,iPhone 贡献缩小,服务业务贡献增长,似乎一切都在朝库克计划的方向发展。但是这里有两个问题。

第一个问题,是新的订阅服务盈利能力还没证实。本季苹果服务营收达 114.55 亿美元,上涨 12.6%,虽然创造新纪录,但低于市场预期,且 iTunes、App Store、Mac App Store、Apple Music、Apple Pay、AppleCare 等,都不是新业务。

服务业务早就是苹果的第二大支柱了,2018 财年为公司贡献 371.9 亿美元营收,占比接近 15%。本季比重上升主要是靠 AppleCare、Apple Music、Apple Store 等老业务创造史上最佳季营收,以及靠吃掉 iPhone 部门负增长多出来的空间。

新订阅服务收入如何?财报没有披露。但有外媒报导,AppleNews+ 为出版商带来的收入远不及预期,可能只有原定目标的二十分之一。

第二个问题,是 iPhone 的颓势不仅影响硬体收入,更会影响苹果服务业务的受众大小。iPhone 对苹果贡献缩小不仅因其他业务增长,主要因为是苹果本季唯一一门负增长的生意。

本季 iPhone 业务营收 259.86 亿美元,下滑 12%。虽然苹果不再公布销量,但第三方研究机构的数据证明,卖得不好是事实。Counterpoint 报告显示,iPhone 今年第二季出货量约 3,640 万支,与同期相比降幅约 11.9%,苹果是所有上榜品牌跌幅最大的。

iPhone 销量下滑对未来苹果服务业务发展的不良影响很深远。这和苹果订阅服务的战略有关──要成为苹果订阅服务的用户,必须是苹果硬体设备的用户,或者至少得是苹果合作伙伴的硬体设备用户。

Apple TV+ 仅能在苹果设备及合作电视产品(三星、LG、Sony、Roku 等)使用,但 Netflix、迪士尼或亚马逊 Prime,任何一个做影片串流的公司,都需要尽力做到涵盖全平台,不仅占领 iOS、Android,甚至还有 Xbox、PS 和 Switch。因为自製剧成本高昂,只有提供更多平台,才能激励更多人付费,收回前期投资。

但苹果依然把订阅服务和硬体绑在一起,其实是赌上失去庞大用户群的风险,以刺激大家购买 iPhone。但一旦 Apple TV+ 比 Netflix 不吸引人,或用户仍然不愿为高价买 iPhone,就是赔了夫人又折兵。同样投资一部剧,竞争对手有 40 亿潜在消费者,苹果只有 10 亿──iPhone 保有量。

所以说,纵使今天苹果努力扶持服务业务,iPhone 销量下滑也绝非小事。不过乐观角度来看,苹果今年 3 款新 iPhone 已在路上,预计 2 个月后问世。此时的潜在消费者会有很强的动力等待新 iPhone 或等旧 iPhone 降价,Q3 一直不是苹果的销售旺季,表现不好也在情理中。

iPhone 能不能回春,也只能等年底见分晓了。

iPhone 在中国到底表现如何?苹果和第三方研究机构说法完全相反

苹果在中国的颓势是从新年开始下调 2019 财年第一季营收开始显露的。库克在那封致投资者的信特别提到大中华区销量下降对 iPhone 手机销量的影响。

在这之后,苹果在中国开始一系列促销活动,包括大幅降价和以旧换新等。上半年,苏宁、天猫、拼多多等平台的 iPhone 降价幅度从百余人民币逐渐扩大到上千人民币。过去 10 年,苹果很少允许第三方通路在新款 iPhone 发售一个月内就降价销售。苹果曾严密控制的 iPhone 销售通路变鬆垮了。

此次 Q3 财报电话会议,库克表示 iPhone、Mac 及服务业务销售额在中国都有增长。

这说法与第三方研究机构的报告完全不同。Canalys 数据显示,今年第二季苹果在中华区卖出 570 万支手机,比去年第 2 季的 670 万支少,与同期相比下滑 14%,市占率也从去年 6.4% 缩到 5.8%。

iPhone 前途不明,苹果服务业务在扁舟上摇晃

苹果没有解释这点,但库克接受 CNBC 採访时称,中国增值税从 16% 降低到 13%,是很大的帮助,他没有看到任何迹象表明中国对苹果产品有抵制情形。

不过,促销必定带来毛利下滑。本季苹果毛利率从上年同期的 38.3% 下降至 37.6%。再加上研发费用与同期相比增长 15%,导致经营性利润率由上年同期的 23.7%下降至 21.5%。本季苹果净利润为 100.44 亿美元,与同期相比下滑 13%。

iPhone 前途不明,苹果服务业务在扁舟上摇晃

考虑到 iPhone 对公司毛利和服务业务至关重要的影响,接下来,苹果必定还会在硬体业务大量投入。

上週,苹果宣布以 10 亿美元价格收购英特尔手机基频晶片业务。从交易金额来看,这是苹果史上第二大收购,排名第一的是 2014 年苹果以 30 亿美元收购 Beats。这无疑是为了自製 iPhone 晶片做準备,但第一款 5G iPhone 可能要等到 2020 年才会出现。

8 月,华为发表首款 5G 双模手机 Mate 20 X 5G,售价 6,199 人民币(约台币 28,240 元)。Canalys 数据显示,第二季华为是中国唯一增长的头部厂商,与同期相比增长 31%,占据 38.2% 市占率,是第 2 名 OPPO 的 2 倍以上。

天风国际分析师郭明錤报告称,预估 2019 年华为出货量有望达 2.6 亿支。之前接受美国媒体採访时,任正非还将全年手机出货量预期提升到 2.7 亿支。

对苹果来说,大中华区占营收总额 17%,但新的订阅服务完全无法提供。新款 iPhone 拿出更能吸引人的创新功能之前,要提高销量只能靠降价。未来的中国市场,苹果跟华为一定会斗得更难捨难分。

热门内容
小编推荐